Năm 2017, lãi suất tiếp tục ổn định, lợi suất trái phiếu giảm nhưng chi phí vốn thấp hơn, giúp nền kinh tế tăng trưởng tốt. Số liệu của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia cho thấy lãi suất huy động VNĐ kỳ hạn trên 12 tháng phổ biến quanh mức 6,4%-7,2% một năm. Trong khi đó, lãi suất cho vay ở mức 6,8%-11% một năm.
Cũng theo cơ quan này, lãi suất tiền gửi huy động từ dân cư đã bắt đầu ổn định từ năm 2015. Với thị trường vay vốn giữa các ngân hàng, lãi suất liên tục giảm mạnh trong cuối năm 2017 và hiện ở mức rất thấp so với năm 2016. Điều này cho thấy thanh khoản của hệ thống ngày càng tốt, dòng vốn đầu tư trở nên ổn định hơn.
Thị trường trái phiếu cũng ghi nhận một năm thêm nhiều con số kỷ lục mới khi lãi suất phát hành bình quân trái phiếu chính phủ giảm, từ 6,28% năm 2016 xuống 6,1% năm 2017. Ngoài ra, mức lãi suất trúng thầu được điều chỉnh giảm từ 0,6% xuống 1,9% một năm ở tất cả các kỳ hạn.
 |
| Các nhà đầu tư không chuyên nay có nhiều lựa chọn hơn |
Thống kê của Thomson Reuters Datastream đầu năm 2018 cho thấy lãi suất trái phiếu giảm dần trong khoảng thời gian gần đây ở mọi quốc gia, kể cả các nước phát triển và Việt Nam không ngoại lệ. Điều này đồng nghĩa với việc lợi suất đầu tư từ trái phiếu giảm, nhưng ngược lại, chi phí vốn thấp hơn giúp nền kinh tế tăng trưởng tốt.
Năm nay, lãi suất được dự báo sẽ tiếp tục ổn định. Theo Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia, lãi suất huy động và cho vay VNĐ năm 2018 dự báo khá ổn định so với năm 2017, với biên độ dao động khoảng 0,2 điểm phần trăm.
Thị trường cổ phiếu mới đây điều chỉnh giảm rất mạnh. Tính đến ngày 25/4, thị trường chứng khoán Việt Nam đã bốc hơi 14 tỷ USD giá trị vốn hóa so với thời điểm đầu tháng. Thị trường nhà đất cũng có những cảnh báo đầu tiên về nguy cơ bong bóng. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu tiếp tục sôi động mặc cho lãi suất trúng thầu liên tục giảm trong năm ngoái và về mức thấp kỉ lục trong vòng 11 năm qua.
Quy mô giao dịch năm 2017 tăng 33% so với cùng kỳ năm trước. Cụ thể, các phiên giao dịch quy mô hơn 8.800 tỷ đồng tăng gần 40%, còn giao dịch cầm cố (repo) tăng 74,1%, chiếm 48,5% tổng giá trị giao dịch thị trường.
Thực tế đầu tư trái phiếu với tỷ trọng phù hợp vẫn mang lại kết quả tốt. Chẳng hạn như báo cáo thường niên tình hình hoạt động Quỹ Liên kết Đơn vị của Prudential cho biết, giá trị quỹ PRUlink Trái phiếu Việt Nam tăng trưởng đến 10,9% trong năm 2017, cao hơn nhiều so với mức lãi suất ngân hàng và lãi suất trúng thầu trái phiếu chính phủ.
Chọn cổ phiếu tăng trưởng nóng hay trái phiếu an toàn là tùy vào “khẩu vị” rủi ro của mỗi người, nhưng các nhà đầu tư đã có nhiều lựa chọn hơn. Điển hình, ngày 31/12/2017, giá trị quỹ PRUlink cổ phiếu Việt Nam (Danh mục đầu tư Cổ phiếu tối thiểu 80%) tăng trưởng đến 56,6%. Muốn an toàn hơn nữa, các nhà đầu tư có thể lựa chọn quỹ PRUlink Cân bằng (Danh mục đầu tư Cổ phiếu từ 35%-65% , trái phiếu và tiền gửi ngân hàng từ 35%-65%) với tốc độ tăng trưởng 32,5%.
Thực tế, chọn đầu tư cá nhân thông qua các sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư cũng có những lợi thế riêng như được gia tăng bảo vệ tài chính (từ phía hợp đồng bảo hiểm), số tiền đầu tư không cần lớn và có thể linh hoạt thay đổi theo nhu cầu từng giai đoạn. Linh hoạt là một trong những yếu tố quan trọng giúp các sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư được chú ý hơn trong những năm qua.
